Confortevole performance del 5,06 percento per PUBLICA

Berna, 17.01.2017 - Nell’esercizio 2016 la Cassa pensioni della Confederazione PUBLICA ha realizzato un rendimento complessivo netto stimato del 5,06 percento con le sue due strategie di investimento sull'intero patrimonio di investimento di circa 37 miliardi di franchi svizzeri. Pertanto, dopo un difficile esercizio nel 2015 (con un rendimento globale netto del -1,93 percento), PUBLICA ha pressoché riconfermato il livello soddisfacente del 2014 (5,87 percento). Nel 2016 gli investimenti in Paesi industrializzati hanno apportato il maggior contributo alla performance complessiva con il 2,4 percento, seguiti dagli investimenti in Paesi emergenti con l'1,6 percento. A fine 2016, il grado di copertura medio di tutte le 20 casse di previdenza affiliate all'istituto collettore si è attestato su un livello stimato attorno al 103 percento.

Due diverse strategie di investimento per le casse di previdenza aperte e chiuse
Attualmente sono affiliate a PUBLICA 13 casse di previdenza aperte e 7 chiuse. Le casse di previdenza aperte (patrimonio di investimento: CHF 33,6 miliardi) sono composte da assicurati attivi e da beneficiari di rendita, mentre le casse di previdenza chiuse (patrimonio di investimento: CHF 3,8 miliardi) comprendono solo beneficiari di rendita. Considerate le grandi differenze sia nella struttura sia nell'evoluzione attesa degli effettivi assicurati, PUBLICA persegue diverse strategie di investimento per entrambi i gruppi (v. grafico).

Performance 2016
Nel 2016 su base valutaria coperta e a livello di patrimonio complessivo consolidato di tutte le casse di previdenza, PUBLICA ha realizzato un rendimento netto di investimento (ossia al netto di tutti i costi e le imposte) del 5,06 percento. Senza la copertura valutaria la performance complessiva netta consolidata del 2016 sarebbe stata persino pari al 5,88 percento. L’obiettivo della copertura valutaria è di ridurre nell'intero portafoglio i rischi non sistematici e quindi non remunerati per liberare un budget di rischio che può essere utilizzato per prelevare ulteriori premi di rischio.

Con un rendimento del 4,3 percento (anno precedente: 2,1 percento) per le casse di previdenza chiuse e del 5,1 percento (anno precedente: -2,5 percento) per le casse di previdenza aperte PUBLICA supera nel 2016 con entrambe le strategie di investimento la performance del rispettivo benchmark (casse di previdenza chiuse: 3,4 percento; casse di previdenza aperte: 4,9 percento). I motivi principali alla base della performance relativa positiva dello 0,35 percento sono da ricondurre agli apprezzamenti degli immobili e alle decisioni tattiche di investimento nel complesso positive.

Paesi emergenti: nel 2016 lo scostamento positivo dagli indici di Pictet LPP-25 o LPP-40 si fonda sulla filosofia di investimento di PUBLICA che mira a un'ampia diversificazione del patrimonio complessivo e alla relativa strategia di investimento; definendo per esempio che il 16 percento del patrimonio delle casse di previdenza aperte sia investito in obbligazioni e azioni dei Paesi emergenti. Nel 2016 tali classi di investimento hanno registrato una performance particolarmente positiva pari a circa il 10 percento. Nell'esercizio scorso, il contributo ponderato dei Paesi emergenti alla performance complessiva di PUBLICA si è collocato all'1,6 percento.

Immobili: con quasi il 10 percento di rendimento anche la categoria di investimento degli immobili svizzeri è stata particolarmente soddisfacente nel 2016, e il suo contributo ponderato al patrimonio complessivo di PUBLICA è stato quasi dello 0,7 percento.

Azioni: in ambito azionario le singole aree geografiche hanno evidenziato grandi differenze di performance nel 2016: i Paesi emergenti e il Nordamerica (con copertura valutaria) hanno entrambe conseguito un incremento di oltre il 10 percento, mentre la Svizzera e il Giappone hanno registrato una performance di -3 percento. Nel complesso, nell'esercizio scorso le azioni hanno contribuito alla performance complessiva con il 2,4 percento.

Performance annua dal 2000 al 2016: il rendimento medio annuo di PUBLICA ammonta al 3 percento p.a. su un orizzonte di investimento dal 2000 al 2016. Pertanto, ogni anno ha superato di 20 punti base il rendimento medio del benchmark di PUBLICA del 2,8 percento.

La Cassa pensioni della Confederazione PUBLICA è un istituto di previdenza autonomo di diritto pubblico. Essa è costituita quale istituto collettore con attualmente 20 casse di previdenza. PUBLICA assiste circa 63'000 persone assicurate e circa 43'000 persone beneficiarie di rendita dell’Amministrazione federale, del settore dei Politecnici Federali e di ulteriori unità amministrative decentralizzate, nonché di circa 70 organizzazioni vicine alla Confederazione o che espletano compiti pubblici per conto della Confederazione, di un Cantone o di un Comune. Con un totale di bilancio di 37 miliardi di franchi svizzeri è una delle più grandi casse pensioni della Svizzera. La Commissione della Cassa di PUBLICA rappresenta l’organo direttivo supremo.

Indirizzo cui rivolgere domande

Dieter Stohler, direttore PUBLICA: dieter.stohler@publica.ch
Stefan Beiner, direttore sostituto e responsabile Asset Management PUBLICA: stefan.beiner@publica.ch
Ursina Barandun, responsabile Comunicazione aziendale: uk@publica.ch; +41 58 485 21 11