PUBLICA wieder mit komfortabler Performance von 5,06%

Bern, 17.01.2017 - Die Pensionskasse des Bundes PUBLICA erzielte 2016 mit ihren zwei Anlagestrategien auf dem gesamten Anlagevermögen von rund 37 Milliarden Schweizer Franken eine geschätzte netto Gesamtrendite von 5,06%. Damit erreichte PUBLICA – nach einem schwierigen Anlagejahr 2015 (mit einer netto Gesamtrendite von minus 1,93%) – wieder annähernd das erfreuliche Niveau von 2014 (5,87%). Mit 2,4% lieferten Investitionen in Industrieländern 2016 den grössten Beitrag an die Gesamtperformance, gefolgt von Investitionen in Schwellenländern mit 1,6%. Der durchschnittliche Deckungsgrad aller 20 Vorsorgewerke, die der Sammeleinrichtung angeschlossen sind, betrug Ende 2016 schätzungsweise 103%.

Offene und geschlossene Vorsorgewerke mit unterschiedlichen Anlagestrategien
Der Sammeleinrichtung PUBLICA sind aktuell 13 offene und 7 geschlossene Vorsorgewerke angeschlossen. Die offenen Vorsorgewerke (Anlagevermögen: CHF 33,6 Mia.) bestehen aus aktiven Versicherten und auch aus Rentenbeziehenden, während die geschlossenen Vorsorgewerke (Anlagevermögen: CHF 3,8 Mia.) ausschliesslich Rentnerbestände aufweisen. Wegen der grossen Unterschiede hinsichtlich ihrer Struktur und der erwarteten Entwicklung der Versichertenbestände verfolgt PUBLICA für beide Gruppen unterschiedliche Anlagestrategien (vgl. Grafik).

Performance 2016
Auf währungsgesicherter Basis und auf Stufe des über alle Vorsorgewerke konsolidierten Gesamtvermögens erzielte PUBLICA 2016 eine netto Anlageperformance (nach allen Kosten und Steuern) von 5,06%. Ohne Währungsabsicherung hätte die konsolidierte netto Gesamtperformance 2016 gar 5,88% betragen. Ziel der Währungsabsicherung ist es, nicht systematische und damit nicht entschädigte Risiken im Gesamtportfolio zu reduzieren, um damit freies Risikobudget für das Abschöpfen anderer Risikoprämien zu schaffen.

Mit dem Ergebnis für die geschlossenen Vorsorgewerke von 4,3% (Vorjahr 2,1%) und jenem für die offenen Vorsorgewerke von 5,1% (Vorjahr minus 2,5%) übertraf PUBLICA mit beiden Anlagestrategien 2016 auch die jeweilige Benchmark-Performance (geschlossene Vorsorgewerke: 3,4%; offene Vorsorgewerke: 4,9%). Hauptgründe für die positive relative Performance von 0,35% sind die Aufwertungen bei den Immobilien und insgesamt positive taktische Anlageentscheide.

Schwellenländer: Die positive Abweichung zu den Pictet BVG-25 bzw. BVG-40 Indizes im Jahr 2016 gründet im Anlagecredo von PUBLICA, das auf breite Diversifizierung des Gesamtportfolios setzt und in der darauf basierenden Anlagestrategie, die beispielsweise definiert, dass 16% des Vermögens der offenen Vorsorgewerke in Anleihen und Aktien aus Schwellenländern investiert werden. Diese Anlageklassen rentierten 2016 mit rund 10% erfreulich gut. Gewichtet betrug der Beitrag der Schwellenländer an die Gesamtperformance von PUBLICA im vergangenen Jahr 1,6%.

Immobilien: Mit knapp 10% Rendite war auch die Anlageklasse der Schweizer Immobilien 2016 sehr erfolgreich; ihr Beitrag an das Gesamtvermögen von PUBLICA betrug gewichtet im letzten Jahr knapp 0,7%.

Aktien: Bei den einzelnen Aktienregionen bestanden 2016 grössere Performance-Unterschiede: Während die Schwellenländer und Nordamerika (währungsgesichert) beide um mehr als 10% zulegten, performten die Schweiz und Japan mit minus 3%. Insgesamt lieferten die Aktien mit 2,4% im vergangenen Jahr einen grossen Beitrag an die Gesamtperformance.

Jahresperformance 2000 bis 2016: Die jährliche Durchschnittsrendite von PUBLICA beträgt 3% p.a. über den Anlagehorizont von 2000 bis 2016. Damit übertraf sie die Durchschnittsrendite der PUBLICA-Benchmark von 2,8% jedes Jahr um 20 Basispunkte.

Die Pensionskasse des Bundes PUBLICA ist eine selbständige öffentlich-rechtliche Vorsorgeeinrichtung. Sie ist als Sammeleinrichtung mit aktuell 20 Vorsorgewerken organisiert. PUBLICA betreut rund 63‘000 versicherte Personen und rund 43‘000 Rentenbeziehende der Bundesverwaltung, des ETH-Bereichs sowie weiterer dezentraler Verwaltungseinheiten und von rund 70 Organisationen, die dem Bund nahe stehen oder öffentliche Aufgaben des Bundes, eines Kantons oder einer Gemeinde erfüllen. Mit einer Bilanzsumme von aktuell rund 37 Mia. Schweizer Franken gehört sie zu den grössten Pensionskassen der Schweiz. Oberstes Führungsorgan ist die Kassenkommission PUBLICA.

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